EV/EBITDA
- Criado por
- Renato Passos, Eng. de Software
- Revisado por
- Renato Passos, Eng. de Software
Última atualização: 18 de abr. de 2026
Sobre esta calculadora
A calculadora EV/EBITDA (Enterprise Value sobre EBITDA) é uma ferramenta financeira usada para avaliar o valor de uma empresa comparando seu Valor Empresarial (EV) com seu lucro operacional (EBITDA). Esse índice ajuda a entender a relação entre o custo de aquisição da empresa e seus lucros operacionais, sendo útil para comparações entre empresas de mesmo setor.
O cálculo é realizado dividindo o Enterprise Value (que considera mercado de ações, dívida e caixa) pelo EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização). A fórmula é: EV/EBITDA = (Valor de mercado + Dívida - Caixa) / EBITDA. O resultado é um múltiplo que reflete a valorização do negócio com base em seus lucros operacionais.
Essa métrica é especialmente útil para investidores que desejam comparar empresas de mesmo setor ou avaliar oportunidades de investimento. Por exemplo, um EV/EBITDA baixo pode indicar uma empresa subvalorizada, enquanto um alto múltiplo sugere valorização elevada. No entanto, é essencial considerar o contexto setorial e a estrutura de capital da empresa.
Cuidados comuns incluir a análise de empresas com altos gastos em capital (CAPEX), pois o EBITDA não considera despesas de depreciação. Além disso, múltiplos podem ser manipulados se a empresa tiver estrutura de dívida complexa. Recomenda-se comparar com outros índices, como P/L ou EV/Receita, para uma visão mais completa.
Perguntas frequentes
Como calcular o EV/EBITDA?
Use a fórmula: EV/EBITDA = (Valor de mercado + Dívida - Caixa) / EBITDA. Insira os valores relevantes na calculadora para obter o múltiplo.
Quando usar o EV/EBITDA?
Use para comparar empresas no mesmo setor ou avaliar a razoabilidade de um preço de aquisição.
Qual o EV/EBITDA ideal?
Não há um valor universal ideal. O múltiplo varia por setor e estágio de crescimento. Empresas maduras geralmente têm múltiplos menores que startups.
Por que o EBITDA é usado no cálculo?
O EBITDA normaliza os lucros ao excluir juros, impostos e despesas não operacionais, focando na geração de caixa operacional.
Quais os limites do EV/EBITDA?
Não considera gastos em CAPEX e pode ser afetado por decisões de dívida. Deve ser usado em conjunto com outras métricas.