Max Drawdown aprox
- Criado por
- Renato Passos, Eng. de Software
- Revisado por
- Renato Passos, Eng. de Software
Última atualização: 18 de abr. de 2026
Sobre esta calculadora
A calculadora de Max Drawdown aproxima estimativas de perda máxima em investimentos usando a fórmula σ × √(π/2), onde σ é o desvio padrão dos retornos. Essa abordagem oferece uma referência rápida para avaliar o risco de uma carteira, mas é importante lembrar que se trata de uma aproximação estatística, não uma previsão exata.
A fórmula combina o desvio padrão dos retornos históricos com o fator √(π/2) (aproximadamente 1,2539), comum em distribuições normais. Isso gera um valor teórico que pode subestimar ou superestimar a perda real, especialmente em mercados com eventos extremos ou em investimentos voláteis como criptomoedas.
Use essa ferramenta para comparar riscos entre ativos ou estratégias de investimento. Por exemplo, um fundo imobiliário com σ = 10% teria uma estimativa de 12,54% de drawdown máximo. Não é adequada para analisar ativos com padrões de retorno não lineares ou dependência de eventos específicos.
Tenha cuidado ao interpretar os resultados: a aproximação assume distribuição normal dos retornos, ignorando caudas pesadas e aglomerados de volatilidade. Combine com outros indicadores, como Value at Risk, para um diagnóstico mais completo do risco.
Perguntas frequentes
O que é desvio padrão (σ) na fórmula?
O desvio padrão mede a volatilidade dos retornos históricos. Quanto maior o σ, maior a dispersão dos resultados em torno da média.
Por que usar √(π/2)?
Este fator é derivado da distribuição normal e ajusta o desvio padrão para estimar a perda máxima teórica em 2,3% dos casos mais extremos.
Quando essa aproximação é precisa?
Funciona melhor em ativos com distribuição próxima à normal. Para ações de grandes empresas ou ETFs, pode ser útil, mas não para criptomoedas ou commodities.
Preciso de dados históricos reais?
Sim. Para σ, use pelo menos 24 meses de retornos diários ou mensais do ativo ou fundo que deseja analisar.